Monétaire et cash-like expliqués simplement

Monétaire et cash-like, c’est quoi ?

Le monétaire et les produits cash-like servent à placer une partie de son argent avec un objectif principal : stabilité, liquidité et rendement modéré.

Ce ne sont pas des produits faits pour devenir riche rapidement.

Ils servent surtout à garder une poche défensive dans un portefeuille.

À quoi sert une poche monétaire ?

Une poche monétaire peut servir à plusieurs choses.

Elle peut servir de réserve de sécurité.

Elle peut permettre d’attendre une opportunité.

Elle peut réduire la volatilité globale du portefeuille.

Elle peut éviter de vendre des actions au mauvais moment.

Elle peut aussi servir de source de liquidité pour renforcer après une baisse.

Dans une stratégie long terme, le monétaire n’est pas forcément là pour battre les actions.

Il est là pour donner de la stabilité et de la liberté d’action.

Cash, livret, fonds monétaire : quelle différence ?

Le cash, c’est l’argent disponible immédiatement sur un compte.

Un livret est un produit d’épargne réglementé ou bancaire, souvent simple et liquide.

Un fonds monétaire investit dans des produits très courts terme : dette d’État courte, dette bancaire courte, instruments monétaires ou placements liés aux taux courts.

Un ETF monétaire fonctionne de façon proche, mais il est coté en bourse.

Pourquoi le monétaire rapporte parfois plus ?

Les produits monétaires sont liés aux taux courts.

Quand les banques centrales montent leurs taux, les produits monétaires peuvent devenir plus rémunérateurs.

Quand les taux baissent, leur rendement peut diminuer.

C’est pour cette raison que le monétaire peut être intéressant dans certaines périodes, puis devenir moins attractif plus tard.

Le rôle défensif

Le monétaire peut jouer un rôle défensif dans un portefeuille.

Il bouge généralement beaucoup moins que les actions.

Il peut aider à traverser une baisse de marché sans paniquer.

Il peut aussi servir de réserve pour appliquer une stratégie de renforcement.

Liquidité

La liquidité est un point central.

Le cash et les livrets sont généralement très liquides.

Un ETF monétaire peut être vendu en bourse, mais il dépend des horaires de marché, du broker, du spread et du délai de règlement.

Pour une vraie réserve d’urgence, il vaut mieux garder une partie de l’argent sur des supports très simples et rapidement disponibles.

Différence avec les obligations

Une obligation longue peut beaucoup bouger si les taux changent.

Un produit monétaire est généralement plus court terme et moins sensible aux variations de taux.

C’est pour cela que le monétaire peut être plus stable qu’un ETF obligataire long.

Risque de devise

Si un produit monétaire est en dollar, en livre sterling ou dans une autre devise, il existe un risque de change.

Même si le produit est stable dans sa devise, sa valeur peut varier pour un investisseur qui raisonne en euros.

Pour une poche défensive, il faut faire attention à ce point.

Les erreurs classiques

• Croire que le monétaire ne comporte aucun risque.
• Chercher uniquement le meilleur rendement sans regarder les frais.
• Utiliser une poche monétaire en devise étrangère sans comprendre le risque de change.
• Garder trop de cash pendant trop longtemps sans objectif clair.
• Confondre réserve défensive et performance long terme.

Conclusion

Le monétaire et les produits cash-like sont utiles parce qu’ils apportent de la stabilité.

Ils ne sont pas là pour faire exploser la performance.

Ils sont là pour protéger une partie du portefeuille, garder de la liquidité et réduire le stress.

La vraie question est : à quoi sert cette poche dans mon plan ?