Quel broker choisir pour un expatrié ou non-résident fiscal français ?

Choisir un broker lorsqu’on vit à l’étranger ne consiste pas seulement à comparer les frais de courtage. La résidence fiscale, le pays de domicile, les produits disponibles et les obligations déclaratives peuvent rendre une plateforme adaptée aujourd’hui, mais inutilisable après un déménagement.

Vérifier que le pays de résidence est accepté

Un broker peut accepter les résidents français sans accepter les résidents de Thaïlande, du Mexique ou des Philippines. Il faut vérifier le pays depuis lequel le compte sera réellement utilisé, et pas uniquement la nationalité du client.

Avant une expatriation, trois questions doivent être posées :

• le compte peut-il être conservé après le départ ?
• est-il possible de continuer à acheter et vendre ?
• faudra-t-il transférer le compte vers une autre entité du groupe ?

Un changement d’adresse non déclaré peut entraîner une demande de justificatifs, une limitation temporaire du compte ou une fermeture.

Contrôler l’autorisation du courtier

Un intermédiaire proposant ses services en France doit être autorisé comme prestataire de services d’investissement. Pour un courtier français ou européen, il faut vérifier la société juridique qui détient réellement le compte, et pas seulement le nom commercial affiché dans l’application.

Cette vérification permet également de savoir quelle autorité supervise le courtier et quel mécanisme de protection pourrait intervenir en cas de défaillance.

Choisir le bon type de compte

PEA : intéressant pour un résident fiscal français souhaitant investir à long terme dans des titres éligibles. Il doit normalement être ouvert avant le départ de France.

Compte-titres : plus souple pour accéder aux marchés internationaux, aux devises et aux produits non éligibles au PEA. Sa fiscalité peut toutefois être plus complexe.

Compte multidevise : utile pour conserver et investir dans plusieurs monnaies sans convertir chaque opération en euros.

Compte sur marge : réservé aux investisseurs expérimentés. L’emprunt et l’effet de levier peuvent amplifier fortement les pertes.

Comparer la fiscalité et les documents fournis

Un broker français fournit souvent des documents adaptés à la déclaration française, notamment un imprimé fiscal unique.

Un courtier étranger peut fournir uniquement un relevé annuel général. Le client doit alors recalculer ou vérifier :

• les dividendes ;
• les intérêts ;
• les plus-values et moins-values ;
• les retenues fiscales étrangères ;
• les conversions en euros.

Le pays de résidence fiscale détermine généralement la déclaration principale. Les conventions fiscales internationales peuvent prévoir un crédit d’impôt ou une exonération afin de limiter la double imposition.

Ne pas choisir uniquement le broker le moins cher

Deux plateformes affichant le même prix par ordre peuvent produire un coût final différent.

Il faut comparer :

• les frais d’achat et de vente ;
• les frais de change ;
• le spread ;
• les droits de garde ;
• les frais de transfert ;
• les places boursières utilisées ;
• la qualité d’exécution.

Un ordre gratuit exécuté à un prix moins favorable peut coûter davantage qu’un ordre facturé correctement.

Quel profil pour quel type de broker ?

Résident français privilégiant le PEA : un courtier français proposant le PEA et des documents fiscaux adaptés peut être plus pratique.

Expatrié investissant sur plusieurs marchés : un broker international acceptant de nombreux pays et devises sera généralement plus flexible.

Débutant investissant chaque mois : une application simple avec plans programmés peut suffire, à condition de vérifier les spreads et la résidence exigée.

Investisseur expérimenté : une plateforme internationale proposant obligations, options, devises et plusieurs places d’exécution peut être plus adaptée.

Conclusion

Le meilleur broker pour un expatrié n’est pas nécessairement celui qui affiche les frais les plus faibles. C’est celui qui reste utilisable dans le pays de résidence, fournit les produits nécessaires, accepte la situation fiscale du client et permet de récupérer facilement les documents utiles.

Sources officielles consultées

• AMF — investir auprès d’un courtier étranger
• AMF — exécution des ordres de Bourse
• Impôts — revenus perçus de l’étranger